Fondos Indexados y ETFs

Invertir con sentido común y a largo plazo 

¿Te suena eso de invertir en bolsa pero no sabes por dónde empezar? Los fondos indexados y los ETFs son probablemente las mejores herramientas para la mayoría de personas que quieren hacer crecer su dinero sin complicarse.

¿Te gusta cómo se ve este gráfico?
👉 Prueba TradingView gratis desde aquí

¿Qué es un fondo indexado?

Un fondo indexado es un producto de inversión que replica un índice bursátil, como el MSCI World o el S&P 500. En vez de elegir acciones una a una, inviertes en todo el índice de golpe, de forma proporcional. En general, los fondos indexados son ideales si buscas automatizar tu inversión y mantenerla simple.

Por ejemplo, si el índice sube, tu fondo sube. Si baja, también. Pero a largo plazo, los índices globales tienden a crecer, y esa es la clave de este tipo de inversión.

Además, los fondos indexados tienen eficiencia fiscal en España: puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta que retires el dinero. Esto te da flexibilidad para optimizar tus inversiones sin tener que preocuparte por cargas fiscales inmediatas, lo que puede ayudarte a maximizar tu rentabilidad a largo plazo.

¿Y los ETFs?

Los ETFs son parecidos a los fondos indexados, pero cotizan en bolsa como las acciones. Eso les da más flexibilidad, pero también requiere un poco más de atención. 

¿Por qué se recomienda invertir a través de fondos de acumulación?

Los fondos de acumulación reinvierten automáticamente los dividendos que generan las empresas en las que inviertes. Pero para entender por qué son tan ventajosos, veamos primero qué otras opciones existen:

Fondos de distribución:

Estos fondos reparten los dividendos en efectivo directamente a tu cuenta. Eso puede sonar bien, pero tiene varias desventajas:

• Tributas por cada dividendo cobrado, incluso sin vender.
• Pierdes el interés compuesto automático si no reinviertes.
• Necesitas tomar decisiones cada vez que recibes dinero: ¿reinvertir, gastar o dejarlo en la cuenta?
• Exige más gestión activa y conocimientos para seleccionar y mantener la cartera.
• Con poco capital, diversificar y automatizar es más difícil.

En cambio, con los fondos de acumulación:

• La rentabilidad se potencia: los dividendos se reinvierten automáticamente, lo que acelera el crecimiento de tu capital gracias al interés compuesto.
• Tienes ventaja fiscal: en España, no tributas por los dividendos dentro del fondo hasta que retires el dinero.
• Es 100% pasivo: no tienes que hacer nada extra, ni pensar en reinvertir, ni calcular impuestos cada año.

En resumen: si tu objetivo es construir patrimonio de forma sencilla, fiscalmente eficiente y a largo plazo, los fondos de acumulación son la mejor herramienta para lograrlo.

¿En qué moneda deberías invertir?

Otro consejo clave: invierte en la misma moneda en la que vives y gestionas tus gastos (en nuestro caso, euros). ¿Por qué?

• Evitas el riesgo de tipo de cambio: no necesitas preocuparte por si el dólar sube o baja respecto a tu moneda local.
• Riesgo cambiario minimizado: aunque el fondo invierta globalmente, si está en euros, ya estás cubriendo gran parte de ese riesgo cambiario automáticamente.

Comparativa de costes: fondos indexados, ETFs y gestión activa

A la hora de invertir, los costes son un factor determinante. Aunque muchas veces pasan desapercibidos, pueden comerse una parte importante de tu rentabilidad con el paso de los años. Aquí te dejo una comparativa clara entre los principales vehículos de inversión:

Fondos indexados: bajo coste, alta eficiencia

• Comisiones de gestión muy bajas (normalmente entre 0,10% y 0,30% anual).
• Permiten traspasos entre fondos sin tributar.
• Si eliges versiones de acumulación, reinvierten los dividendos automáticamente.

👉 Son ideales para estrategias a largo plazo, por su eficiencia fiscal y bajo coste.

ETFs: bajo coste, pero con matices

• Comisiones similares o ligeramente superiores (entre 0,20% y 0,50%).
• No permiten traspasos sin tributar.
• Requieren pasar por el mercado: hay que comprar/vender, lo que implica comisiones de compraventa y posible spread.

👉 Buenos para inversión a medio/largo plazo si no vas a hacer muchos cambios.

Fondos de gestión activa: altos costes y pocas ventajas

• Comisiones entre el 1% y el 2,5% anual, a veces más si hay comisión de éxito.
• Los datos muestran que la mayoría no supera de forma consistente a los índices.
• Pagar más no garantiza mejores resultados.

👉 La diferencia de costes puede parecer pequeña, pero a lo largo de décadas, esa brecha se traduce en miles o incluso cientos de miles de euros de diferencia.

El coste también afecta al interés compuesto

Cada euro que pagas en comisiones es un euro menos trabajando para ti. Por eso, al combinar comisiones bajas, reinversión automática y beneficios fiscales, los fondos indexados (especialmente los de acumulación) maximizan el poder del interés compuesto.

Un 1% más en comisiones puede parecer poco, pero a largo plazo puede reducir tu rentabilidad final en más de un 20-30%. Por eso, elegir productos de bajo coste no es solo una decisión económica, es una decisión estratégica.

📘Te invito a leer mi artículo completo sobre el interés compuesto, donde explico cómo funciona con ejemplos concretos para entender su impacto real.
Además, puedes hacer tus propios cálculos con nuestra calculadora de interés compuesto interactiva, que incluye gráficos y tablas para visualizar el crecimiento de tus inversiones a lo largo del tiempo.

Fiscalidad de Fondos Indexados y ETFs en España

Cuando inviertes, no solo importa cuánto ganas, sino cuánto puedes conservar tras pasar por Hacienda. Por eso, entender cómo tributan los fondos indexados y los ETFs en España es clave para elegir bien y planificar a largo plazo.

Fondos indexados: traspasos sin pagar impuestos

Una de las grandes ventajas de los fondos indexados tradicionales en España es que permiten hacer traspasos entre fondos sin tributar. Esto significa que puedes mover tu inversión de un fondo a otro —por ejemplo, de un MSCI World a un fondo de renta fija o a uno sectorial— sin tener que pagar impuestos por las plusvalías acumuladas. Solo tributarás cuando retires el dinero a tu cuenta.

🔁 Esto te da una gran flexibilidad para adaptar tu cartera sin penalización fiscal.

¿Y qué pasa cuando retiras el dinero?

Cuando decidas retirar tu inversión, deberás tributar por las plusvalías obtenidas (la diferencia entre el precio de venta y el de compra) como ganancia patrimonial en tu declaración de la renta:

• Hasta 6.000 €: 19%
• De 6.000 € a 50.000 €: 21%
• De 50.000 € a 200.000 €: 23%
• Más de 200.000 €: 27%
• A partir de 300.000 €: 28% (desde 2024)

Ejemplo: si invertiste 5.000 € y vendes por 8.000 €, tributarás el 19% sobre 3.000 € de ganancia.

ETFs: cuidado, no permiten traspasos

Aunque los ETFs funcionan de forma similar a los fondos indexados (y también replican índices), no permiten traspasos sin tributar. Como cotizan en bolsa, se consideran productos distintos y cada vez que vendas, Hacienda querrá su parte.

👉 Por tanto, si compras un ETF y luego lo vendes para comprar otro, tendrás que declarar las plusvalías ese mismo año. Esto puede afectar negativamente a tu estrategia de inversión a largo plazo, especialmente si haces muchos cambios o rebalanceos.

Consejo práctico: para invertir a largo plazo, mejor fondos indexados

Si tu idea es mantener una estrategia pasiva y minimizar la fiscalidad, los fondos indexados de acumulación son probablemente tu mejor aliado. Te permiten reinvertir dividendos sin tributar, hacer cambios sin pagar impuestos y planificar a largo plazo de forma sencilla.

📌 Y lo más importante: al reducir costes y automatizar la reinversión, maximizas el poder del interés compuesto. Porque al final, no se trata solo de cuánto inviertes, sino de cuánto consigues conservar y hacer crecer con el tiempo.

¿Cuánto puedes ganar con este tipo de inversión?

Históricamente, fondos como el MSCI World han generado rentabilidades cercanas al 7-9% anual. Si inviertes 75 € semanales con una rentabilidad anual promedio del 8%, y mantienes la constancia durante el tiempo, podrías alcanzar el objetivo de 1 millón de euros en aproximadamente 39 años.

Este cálculo se basa en el principio de la inversión periódica (dollar-cost averaging) y el interés compuesto, lo que significa que, con el tiempo, tus ganancias se reinvierten y crecen exponencialmente.

💡 Eso sí: no hay rentabilidad sin riesgo. Habrá caídas en el camino, pero si mantienes tu plan, el tiempo estará de tu lado.

Mi estrategia: sencilla, constante y global

En mi caso, invierto cada semana de forma automática en un fondo global indexado al MSCI World (ISIN: IE00BYX5NX33), que replica más de 1.500 empresas de países desarrollados. Lo hago a través de MyInvestor, una plataforma que permite invertir sin comisiones de custodia y con mínimo de entrada muy bajo.

¿Por qué semanal? Porque aplico el principio de dollar-cost averaging, o inversión periódica: invierto la misma cantidad sin importar si el mercado sube o baja. A largo plazo, esto reduce el impacto de la volatilidad y me permite ser constante sin depender de las emociones.

🎁 20€ gratis con la promoción de MyInvestor

Si decides registrarte en MyInvestor a través de este enlace de afiliado, puedes aprovechar una promoción en la que, al cumplir con ciertas condiciones dentro de los primeros 90 días, podrás obtener un regalo de 20 €. Solo debes cumplir solo 1 de las siguientes condiciones:

• Tener 100 € invertidos en fondos, carteras indexadas, acciones o planes de pensiones.

• Tener 1.000 € en tu cuenta.

• Tener un depósito contratado.

Este artículo contiene enlaces de afiliado. Si decides utilizar alguno para abrir tu cuenta, tú recibirás un beneficio adicional y yo obtendré una pequeña comisión que contribuye al sostenimiento de este proyecto. Gracias a ello, puedo seguir ofreciendo contenido gratuito y sin recurrir a publicidad invasiva. Solo recomiendo herramientas que uso personalmente y que considero realmente útiles para ti.