Fondos Indexados y ETFs
Invertir con sentido común y a largo plazo
¿Te suena eso de invertir en bolsa pero no sabes por dónde empezar?
Los fondos indexados y los ETFs son probablemente las mejores herramientas para la mayoría de personas que quieren hacer crecer su dinero sin complicarse.
En esta guía te explico cómo funcionan, cómo empiezo yo y cómo puedes hacerlo tú también, paso a paso y sin tecnicismos.
¿Te gusta cómo se ve este gráfico?
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¿Qué es un fondo indexado?
Un fondo indexado es un producto de inversión que replica un índice bursátil, como el MSCI World o el S&P 500. En vez de elegir acciones una a una, inviertes en todo el índice de golpe, de forma proporcional. En general, los fondos indexados son ideales si buscas automatizar tu inversión y mantenerla simple.Por ejemplo, si el índice sube, tu fondo sube. Si baja, también. Pero a largo plazo, los índices globales tienden a crecer, y esa es la clave de este tipo de inversión.
Además, los fondos indexados tienen eficiencia fiscal en España:
puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta que
retires el dinero. Esto te da flexibilidad para optimizar tus
inversiones sin tener que preocuparte por cargas fiscales inmediatas, lo que
puede ayudarte a maximizar tu rentabilidad a largo plazo.
¿Y los ETFs?
Los ETFs son parecidos a los fondos indexados, pero cotizan en bolsa como las acciones. Eso les da más flexibilidad, pero también requiere un poco más de atención.¿Por qué se recomienda invertir a través de fondos de acumulación?
Los fondos de acumulación
reinvierten automáticamente los dividendos que generan las
empresas en las que inviertes. Pero para entender por qué son tan
ventajosos, veamos primero qué otras opciones existen:
Fondos de distribución:
Estos fondos reparten los dividendos en efectivo directamente a tu
cuenta. Eso puede sonar bien, pero tiene varias desventajas:
- Tributas por cada dividendo cobrado, incluso sin vender.
- Pierdes el interés compuesto automático si no reinviertes.
- Necesitas tomar decisiones cada vez que recibes dinero: ¿reinvertir, gastar o dejarlo en la cuenta?
- Exige más gestión activa y conocimientos para seleccionar y mantener la cartera.
- Con poco capital, diversificar y automatizar es más difícil.
En cambio, con los fondos de acumulación:
- La rentabilidad se potencia: los dividendos se reinvierten automáticamente, lo que acelera el crecimiento de tu capital gracias al interés compuesto.
- Tienes ventaja fiscal: en España, no tributas por los dividendos dentro del fondo hasta que retires el dinero.
- Es 100% pasivo: no tienes que hacer nada extra, ni pensar en reinvertir, ni calcular impuestos cada año.
En resumen: si tu objetivo es construir patrimonio de forma sencilla,
fiscalmente eficiente y a largo plazo, los fondos de acumulación son la
mejor herramienta para lograrlo.
¿En qué moneda deberías invertir?
Un consejo importante es
invertir en la misma moneda en la que vives y haces tu vida diaria
(en nuestro caso, euros). ¿Por qué?
- Evitas tener que hacer conversiones constantes al calcular tu rentabilidad real.
- No necesitas preocuparte por el tipo de cambio si compras activos directamente en euros (como fondos comercializados en euros).
- Aunque los activos del fondo estén en otras monedas, si inviertes en la versión en euros, ya estás cubriendo parte del riesgo cambiario.
🔍 Importante: esta cobertura no es total. Incluso en fondos en euros, la evolución de otras divisas puede afectar al resultado final.
📉 De hecho, más abajo explico cómo mi rentabilidad cayó pese a que la bolsa subía… todo por la fuerte bajada del dólar frente al euro.
Comparativa de costes: fondos indexados, ETFs y gestión activa
A la hora de invertir, los costes son un factor determinante.
Aunque muchas veces pasan desapercibidos, pueden comerse una parte
importante de tu rentabilidad con el paso de los años. Aquí te dejo una
comparativa clara entre los principales vehículos de inversión:
Fondos indexados: bajo coste, alta eficiencia
- Comisiones de gestión muy bajas (normalmente entre 0,10% y 0,30% anual).
- Permiten traspasos entre fondos sin tributar.
- Si eliges versiones de acumulación, reinvierten los dividendos automáticamente.
👉 Son ideales para estrategias a largo plazo, por su eficiencia fiscal y
bajo coste.
ETFs: bajo coste, pero con matices
- Comisiones similares o ligeramente superiores (entre 0,20% y 0,50%).
- No permiten traspasos sin tributar.
- Requieren pasar por el mercado: hay que comprar/vender, lo que implica comisiones de compraventa y posible spread.
👉 Buenos para inversión a medio/largo plazo si no vas a hacer muchos
cambios.
Fondos de gestión activa: altos costes y pocas ventajas
- Comisiones entre el 1% y el 2,5% anual, a veces más si hay comisión de éxito.
- Los datos muestran que la mayoría no supera de forma consistente a los índices.
- Pagar más no garantiza mejores resultados.
👉 La diferencia de costes puede parecer pequeña, pero a lo largo de
décadas, esa brecha se traduce en miles o incluso cientos de miles de
euros de diferencia.
El coste también afecta al interés compuesto
Cada euro que pagas en comisiones es un euro menos trabajando para ti. Por
eso, al combinar comisiones bajas, reinversión automática y beneficios
fiscales, los fondos indexados (especialmente los de acumulación)
maximizan el poder del interés compuesto.
Un 1% más en comisiones puede parecer poco, pero
a largo plazo puede reducir tu rentabilidad final en más de un
20-30%. Por eso, elegir productos de bajo coste no es solo una decisión
económica, es una decisión estratégica.
📘Te invito a leer mi artículo completo sobre el interés compuesto, donde explico cómo funciona con ejemplos concretos para entender su
impacto real.
Además, puedes hacer tus propios cálculos con nuestra calculadora de interés compuesto interactiva, que incluye gráficos y tablas para visualizar el crecimiento de tus inversiones a lo largo del tiempo.
Además, puedes hacer tus propios cálculos con nuestra calculadora de interés compuesto interactiva, que incluye gráficos y tablas para visualizar el crecimiento de tus inversiones a lo largo del tiempo.
Fiscalidad de Fondos Indexados y ETFs en España
Cuando inviertes, no solo importa cuánto ganas, sino cuánto puedes conservar
tras pasar por Hacienda. Por eso, entender cómo tributan los fondos
indexados y los ETFs en España es clave para elegir bien y planificar a
largo plazo.
Fondos indexados: traspasos sin pagar impuestos
Una de las grandes ventajas de los fondos indexados tradicionales en España
es que permiten hacer traspasos entre fondos sin tributar. Esto
significa que puedes mover tu inversión de un fondo a otro —por ejemplo, de
un MSCI World a un fondo de renta fija o a uno sectorial— sin tener que
pagar impuestos por las plusvalías acumuladas. Solo tributarás
cuando retires el dinero a tu cuenta.
🔁
Esto te da una gran flexibilidad para adaptar tu cartera sin penalización
fiscal.
¿Y qué pasa cuando retiras el dinero?
Cuando decidas retirar tu inversión, deberás tributar por las
plusvalías obtenidas (la diferencia entre el precio de venta y el de
compra) como ganancia patrimonial en tu declaración de la renta:
- Hasta 6.000 €: 19%
- De 6.000 € a 50.000 €: 21%
- De 50.000 € a 200.000 €: 23%
- Más de 200.000 €: 27%
- A partir de 300.000 €: 28% (desde 2024)
Ejemplo: si invertiste 5.000 € y vendes por 8.000 €, tributarás el 19%
sobre 3.000 € de ganancia.
ETFs: cuidado, no permiten traspasos
Aunque los ETFs funcionan de forma similar a los fondos indexados (y también
replican índices), no permiten traspasos sin tributar. Como cotizan
en bolsa, se consideran productos distintos y cada vez que vendas, Hacienda
querrá su parte.
👉 Por tanto, si compras un ETF y luego lo vendes para comprar otro, tendrás
que declarar las plusvalías ese mismo año. Esto puede afectar negativamente
a tu estrategia de inversión a largo plazo, especialmente si haces muchos
cambios o rebalanceos.
Consejo práctico: para invertir a largo plazo, mejor fondos indexados
Si tu idea es mantener una estrategia pasiva y
minimizar la fiscalidad, los
fondos indexados de acumulación son probablemente
tu mejor aliado. Te permiten reinvertir dividendos sin tributar,
hacer cambios sin pagar impuestos y planificar a largo plazo de forma
sencilla.
📌 Y lo más importante: al reducir costes y
automatizar la reinversión,
maximizas el poder del interés compuesto. Porque al final, no se
trata solo de cuánto inviertes, sino de cuánto consigues conservar y hacer
crecer con el tiempo.
¿Cuánto puedes ganar con este tipo de inversión?
Históricamente, fondos como el MSCI World han generado rentabilidades cercanas al 7-9% anual. Si inviertes 75 € semanales con una rentabilidad anual promedio del 8%, y mantienes la constancia durante el tiempo, podrías alcanzar el objetivo de 1 millón de euros en aproximadamente 39 años.Este cálculo se basa en el principio de la inversión periódica (dollar-cost averaging) y el interés compuesto, lo que significa que, con el tiempo, tus ganancias se reinvierten y crecen exponencialmente.
💡 Eso sí: no hay rentabilidad sin riesgo. Habrá caídas en el camino,
pero si mantienes tu plan, el tiempo estará de tu lado.
Mi estrategia: sencilla, constante y global
En mi caso, invierto 75 euros cada semana de forma automática en un fondo global indexado al MSCI World (ISIN: IE00BYX5NX33), que replica más de 1.500 empresas de países desarrollados. Esto significa que, en total, invierto unos 300 euros al mes.
Lo hago a través de MyInvestor, una plataforma que permite invertir sin comisiones de custodia y con un mínimo de entrada muy bajo.
¿Por qué semanal? Porque aplico el principio de dollar-cost averaging, o inversión periódica: invierto la misma cantidad sin importar si el mercado sube o baja. A largo plazo, esto reduce el impacto de la volatilidad y me permite ser constante sin depender de las emociones.
📉 ¿Por qué mi rentabilidad ha bajado si la bolsa está en máximos históricos?
Puede parecer contradictorio, pero aunque
los mercados bursátiles están alcanzando máximos históricos, muchos
inversores europeos —yo incluido— notamos que
nuestra rentabilidad ha caído en los últimos meses. En mi caso
concreto, llegué a tener más de un 10% de rentabilidad, pero esa cifra
se ha ido reduciendo poco a poco, pese a que la bolsa sigue subiendo.
💥 ¿Qué ha pasado?
Todo comenzó con el
aumento de la incertidumbre en los mercados internacionales, provocado
principalmente por las nuevas
medidas arancelarias impulsadas por Donald Trump. Estas tensiones
afectaron la percepción de estabilidad del dólar y, como resultado, el tipo de
cambio se movió fuertemente en contra de quienes invertimos desde Europa.
💱 La mayor caída del dólar en 50 años
Desde entonces, el dólar ha caído más de un 10% frente al euro,
marcando su mayor caída en las últimas cinco décadas. Y esto tiene un
impacto directo en nuestras inversiones, porque:
- Muchos fondos y acciones están denominados en dólares estadounidenses.
- Cuando el dólar se deprecia, esos activos valen menos en euros, aunque suban en su moneda original.
🔻 En resumen: mi inversión sigue subiendo en dólares, pero al convertirla a
euros, la rentabilidad final se ve reducida.
🟢 ¿Hay algo positivo en todo esto?
Sí, también hay una oportunidad interesante detrás de esta caída del
dólar:
- Como ahora el euro es más fuerte, puedo comprar más unidades de acciones o fondos por la misma cantidad de euros.
- Y cuando el dólar recupere valor —como suele pasar históricamente—, esa revalorización se sumará a la rentabilidad del propio activo.
🔁 ¿Qué pasa con el euro y el dólar a largo plazo?
Históricamente, el tipo de cambio entre el euro y el dólar se ha
movido en un rango bastante equilibrado, normalmente entre la
paridad (1 € = 1 $) y valores como 1 € = 1,30 $.
Sin embargo, ahora mismo el euro ha subido tanto que ya equivale a 0,86 dólares, una cifra muy por debajo de su promedio histórico. Es decir,
el dólar está inusualmente débil.
Esto refuerza la idea de que lo que estamos viviendo es una situación
puntual, no estructural. Y cuando el dólar recupere valor —algo bastante
probable a medio o largo plazo—,
los inversores europeos veremos cómo nuestras carteras se benefician
automáticamente solo por el ajuste del tipo de cambio.
✅ Conclusión
Aunque ahora vemos cómo la rentabilidad en euros ha bajado, no es señal de que
la inversión esté yendo mal. En mi caso,
sigo invertido con la misma estrategia, aprovechando el euro fuerte
para seguir acumulando, sabiendo que
en algún momento el dólar volverá a fortalecerse, lo que podría dar un
impulso extra a nuestras carteras.
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- Tener 1.000 € en tu cuenta.
- Tener un depósito contratado.
💡 Cabe señalar que si únicamente deseas beneficiarte del regalo, no hay ningún compromiso de permanencia. Puedes cumplir una de las condiciones, recibir los 20 € y, si lo prefieres, retirar el dinero sin penalización ni ningún problema. Es completamente legal y está permitido por la propia plataforma.
