Plan de pensiones

Ahorra para tu jubilación

Un plan de pensiones es un producto de inversión colectiva donde varios ahorradores agrupan su dinero para invertirlo en distintos activos con el objetivo de garantizar un ahorro para la jubilación. Además de la jubilación, el dinero se puede rescatar en caso de fallecimiento o incapacidad, o después de haber pasado un plazo de 10 años.

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La clave está en los impuestos: Ahorra ahora, paga después

Lo más importante de un plan de pensiones es cómo afecta a tus impuestos. Las aportaciones que haces se descuentan de tu base imponible, lo que significa que, en la práctica, Hacienda no te cobra impuestos por ese dinero ahora. Cuando llegues al momento de rescatarlo, sí pagarás impuestos, pero solo sobre lo que hayas retirado.

Ahorro fiscal según tu renta

Al aportar el máximo (1.500 €), puedes obtener un ahorro fiscal significativo. Aquí te mostramos cómo puede variar según tu renta anual:

Renta Anual	Ahorro Fiscal
12.000€	285€
16.000€	360€
25.000€	450€
40.000€	555€
80.000€	675€

Aclaración importante sobre las fechas

Si haces una aportación a un plan de pensiones, para que cuente en el año fiscal actual debe quedar registrada dentro del propio plan antes del 31 de diciembre.

En la práctica, si la aportación se realiza muy a final de año, puede ocurrir que no se contabilice a tiempo y pase a considerarse una aportación del año siguiente. Por este motivo, muchas entidades recomiendan hacer la aportación unos días antes de que termine el año, habitualmente antes del 27 de diciembre.

Esta fecha no es un límite legal, sino una medida de seguridad para asegurarte de que el beneficio fiscal se aplica en la declaración del año en curso.

Aportar más allá del límite de los planes individuales

Aunque los planes de pensiones individuales tienen un límite de aportación de 1.500 € al año, existen otras vías para superar esta barrera y seguir beneficiándote de ventajas fiscales:

Planes de empleo

Son planes que ofrece tu empresa y en los que puedes participar junto con tu empleador.

• Las aportaciones combinadas (las tuyas más las de la empresa) pueden llegar hasta 8.500 € adicionales al año, dependiendo del plan y del acuerdo con la empresa.
• Normalmente, la empresa iguala un porcentaje de tus aportaciones, y en algunos casos incluso aporta más que tú, multiplicando así tu ahorro de forma efectiva.

Autónomos

Si eres trabajador por cuenta propia, también puedes acceder a planes de pensiones con límites más altos que los individuales.

• Dependiendo de la normativa vigente, los autónomos pueden aportar hasta 10.000 € al año y desgravar esas aportaciones en su declaración de la renta, además de los 1.500 € de los planes individuales, siempre que se cumplan ciertos requisitos.
• Esto permite que los autónomos tengan una herramienta potente para planificar su jubilación y reducir su factura fiscal.

Ventajas:

• Beneficios fiscales: Permiten desgravar al hacer la renta, reduciendo tu base imponible y pagando menos impuestos ahora.
• Herencia: El dinero del plan no se incluye en la masa hereditaria, por lo que puedes decidir a quién dejarlo.
• No embargable: Mientras no rescates el dinero, está protegido de embargos.
• Traspasos sin coste: Puedes mover tu dinero de un plan a otro sin perder las condiciones ni pagar impuestos por ello.

Desventajas:

• Límites de aportación: Solo puedes aportar hasta 1.500 € al año en planes individuales o 10.000 € en planes de empresa.
• Falta de liquidez: No puedes acceder al dinero en cualquier momento; está diseñado para el largo plazo.
• Impuestos al rescate: Aunque te beneficias de la desgravación al aportar, pagarás impuestos cuando decidas rescatar el dinero.
• Comisiones: Algunos planes tienen comisiones altas y falta de transparencia.

¿Cómo saber si te conviene?

Si tu base imponible es alta, los planes de pensiones pueden ser una excelente opción para reducir tus impuestos hoy. Además, puedes beneficiarte del ahorro fiscal reinvirtiendo esos ahorros fiscales dentro del mismo plan o en otras inversiones, lo que puede generar un pequeño efecto bola de nieve y aumentar tu inversión a lo largo del tiempo. Sin embargo, es importante que consideres qué impuestos pagarás cuando rescates el dinero. La clave está en si crees que pagarás menos impuestos en el futuro cuando retires el dinero.

Rescate del plan: Estrategia eficiente

Para evitar pagar más impuestos de los necesarios, es recomendable retirar el dinero poco a poco. Si decides sacar todo el dinero de golpe, es probable que termines tributando a un tipo impositivo más alto, ya que se sumará a los ingresos anuales y podría llevarte a un tramo superior del IRPF.

Un detalle que pocos conocen es que, si decides tomarte un año sabático o dejas de trabajar temporalmente por cualquier motivo, podrías considerar rescatar parte del plan de pensiones pagando 0 % de impuestos. Según la normativa de Hacienda, si un año ingresas menos de 22.000 € con un solo pagador o menos de 15.876 € con dos pagadores y cumples ciertos requisitos, no estás obligado a presentar la declaración de la renta. Esto significa que puedes rescatar hasta esos importes sin tributar, aprovechando un margen fiscal que muchas personas desconocen.

Heredar un plan de pensiones

Una de las grandes ventajas de los planes de pensiones aparece al pensar en la sucesión.

Si el titular fallece, el dinero del plan no paga Impuesto de Sucesiones, que normalmente puede ir del 7 % al 34 % según la comunidad autónoma y la cantidad heredada. En lugar de tributar como herencia, el plan pasa directamente a nombre del beneficiario designado y puede seguir invertido y creciendo hasta que decida rescatarlo.

Cuando el heredero retire el dinero, este tributará en su IRPF como rendimiento del trabajo, igual que si lo hubiese retirado el titular original. Esto significa que el impuesto se paga únicamente en el momento del rescate y según el tramo de renta en el que se encuentre el beneficiario.

Esta características hace que sea una opción más ventajosa que heredar otros bienes.

Cuidado con los planes de pensiones tradicionales

No todos los planes de pensiones son iguales. Muchos de los que venden los bancos tradicionales aplican comisiones muy elevadas y siguen estrategias poco eficientes, lo que limita significativamente su capacidad de generar valor real. 

De hecho, la rentabilidad histórica de los planes de pensiones españoles en los últimos 15 años ha sido de apenas un 2,91 %, inferior incluso a la inversión en bonos del Estado a 15 años, que ofreció un 3,99 %. 

Esto demuestra que, aunque la estructura del producto pueda parecer similar, las comisiones, la política de inversión y la selección de activos son los factores que realmente determinan su desempeño. Por eso, elegir planes con comisiones bajas y estrategias claras, como los indexados, puede marcar una diferencia notable en el rendimiento a largo plazo.

¿Plan de pensiones o fondo de inversión?

Ambos productos tienen ventajas, pero los planes de pensiones ofrecen beneficios fiscales que pueden ser útiles según tu situación. Los fondos de inversión, en cambio, son más líquidos y flexibles. Lo ideal es combinarlos, dependiendo de tus objetivos financieros y tu perfil de riesgo.

¿Son los Planes Individuales de Ahorro Sistemático una mejor opción?

Los PIAS se venden como productos para ahorrar a largo plazo con ventajas fiscales, pero hay que tener cuidado:

• Tienen comisiones muy altas, sobre todo el primer año.
• Penalizan los rescates anticipados.
• El beneficio fiscal solo se aplica si se transforma en renta vitalicia y cumples varios requisitos.

Cómo funciona un PIAS

Permite hacer aportaciones periódicas que se invierten en fondos gestionados por una aseguradora.

El ahorro acumulado se puede convertir en una renta vitalicia exenta parcialmente de impuestos si:

• Han pasado al menos 5 años desde la primera aportación.
• El dinero se destina efectivamente a una renta vitalicia.

Fiscalidad de la renta vitalicia

Solo tributas por una parte del rendimiento, según tu edad al inicio de la renta:

Edad al constituir la renta	Parte del rendimiento que tributa
Menos de 40 años	40 %
40 - 49 años	35 %
50 - 59 años	28 %
60 - 65 años	24 %
66 - 69 años	20 %
70 años o más	8 %

Si a los 70 años cobras 1.000 € al mes, solo 80 € tributarían como rendimiento del ahorro.

Comisiones típicas

Una de las principales críticas a los PIAS son sus altas comisiones iniciales:

Año	Tipo de comisión	Detalle aproximado
1º	Comisión inicial	Hasta un 70 % de las aportaciones puede ir a cubrir gastos de gestión, distribución y seguros.
2º–10º	Comisión de gestión anual	Entre 1,5 % y 2,25 % sobre el capital invertido.
+10º	Comisión reducida	En torno al 1,5 % anual.

El primer año es habitual que la rentabilidad real sea negativa.

Penalizaciones por rescate

Año de rescate	Penalización aproximada	Comentario
1º	No se puede rescatar	Capital bloqueado.
2º	-10 %	Penalización alta.
3º–5º	-5 % a -8 %	Va bajando con el tiempo.
+5º	Sin penalización	Se puede rescatar o transformar en renta vitalicia.

Los PIAS suelen ser más interesantes para quienes buscan una renta vitalicia en la jubilación que para quienes quieren invertir su dinero con flexibilidad y comisiones bajas. Es posible rescatar el dinero sin transformarlo en renta vitalicia, pero en ese caso tributa como un seguro de ahorro normal. El beneficio fiscal solo se aplica si, tras 5 años, el capital se convierte en renta vitalicia.

Opciones si no quieres una renta vitalicia

Puedes rescatar tu PIAS sin convertirlo en renta vitalicia, pero ten en cuenta cómo afecta fiscalmente:

1. Rescatarlo como capital (todo de golpe o en partes)

• Si han pasado menos de 5 años, pierdes la ventaja fiscal del PIAS, te penalizan por el rescate y además puede haber penalizaciones según tu contrato.
• Tributarás por la ganancia, igual que en un fondo de inversión (IRPF por rendimiento del capital mobiliario).

2. Traspasarlo a otro producto

Algunas aseguradoras permiten moverlo a otro seguro de ahorro sin rescatar (depende del contrato).

3. Mantener el PIAS sin rescatar

Puedes dejar que siga acumulando sin convertirlo nunca en renta vitalicia. No hay obligación de transformarlo.

Mi inversión en planes de pensiones

En mi caso, he optado por invertir en un plan de pensiones indexado llamado BBVA Telecomunicaciones, a través de la plataforma MyInvestor. Este plan ha sido históricamente uno de los que ha ofrecido una de las mejores rentabilidades en el mercado, lo que lo convierte en una opción destacada para quienes buscan ahorrar para el futuro de manera eficiente.

De no existir este plan, probablemente invertiría en el plan de pensiones MyInvestor Indexado S&P 500, que también ha mostrado un gran rendimiento histórico.

Sin embargo, como ya tengo exposición al S&P 500 a través de otros vehículos de inversión, prefiero no concentrar demasiado mi cartera en el mismo índice y así mantener una estrategia de diversificación adecuada.

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• Tener 1.000 € en tu cuenta.

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